大材研究特稿，作者：邓超明

 

 

中兴通讯创始人侯为贵曾说，一个国家、一个民族，要想在世界上真正立足并赢得国际社会的尊敬，必须在高科技领域占据一席之地。

没想到的是，他一手创办的公司，却栽在了高科技问题上，美国商务部宣布未来7年禁止向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术之后，中兴居然被推到了生死前线。 

事情发生后，迅速引起了广泛讨论，成为目前最大的一个热点，观点不外几个，主要还是强调中国要全力发展芯片技术，自家有，就不怕别人禁售。还有说中芯不思进取，十几年前就在搞芯片，后来觉得难度大就放弃了，而且也没有跟国产芯片商合作。也有人批判特朗普的，当然没什么用。

我觉得，中兴这事儿真值得警惕，值得全行业警惕，尤其是给那些对国外市场、国外的技术与零部件有依赖的公司敲响了警钟。

美国要禁止自家公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术，可能很多人想不到美国政府真会这么干。

毕竟中兴的美国供应商们也会遭遇损失，可能损失还不小，进而还可能导致大量失业，觉得双方谁也离不开谁，禁售的可能性不会大，但放到特朗普身上，就是不走寻常路，不按我们一惯的思维出牌。

后面还有什么幺蛾子，没人说得准。中兴事情现在看起来或许有转机，不过自身的软肋很明显，短板不赶紧补上，经常会被敲打。

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早在18年前，中兴就跟人合作，投资设立中兴集成电路设计有限公司，开始了3G手机基带芯片研发。放在整个亚洲，都是比较早的。

有公开资料显示，2000年，中兴集成电路曾参与“909”工程。该工程是20世纪90年代第九个五年计划之中，国家发展微电子产业重点工程的简称，投资总额超过了建国以来所有集成电路项目投资的总和，达到100亿元。当年，中央就表示砸锅卖铁也要把半导体产业搞上去。

后来，该公司又引进了中国华大集成电路设计集团有限公司、深港产学研等股东，并更名国民技术，2010年深圳创业板上市，刚上市的时候，很受青睐。

后来表现不好，大股东们都在减持，中兴当时甚至是12次减持，最后成了不起眼的小股东，基本上被中兴放弃了。

其实现在的国民技术，光看介绍，感觉是一家很有实力的芯片公司，一些公开报道里，说它已成功研制出100余款芯片产品，涉及0.18um，0.25um，0.35um各种工艺，并承担多项国家863计划超大规模集成电路设计专项重大课题。具体实力如何，得看业内人士的评价。

中兴当是为什么会放弃国民技术，或者说抛售国民技术后，为何没有再单独设立公司，集中攻克芯片等核心零部件？

巨大的投资、极高的技术难度、漫长的回报期等问题，很少有人愿意做出持续攻坚的选择。侯为贵也打了退堂鼓，对芯片的投入受限，只是在内部成立了芯片部门。

而就在中兴陆续放弃国民技术之时，华为却在芯片阵地部署重兵，将内部的集成电路设计中心升级为海思半导体，当年发布的麒麟芯片曾名声大噪。

包括中兴在内的不少大公司，放弃研发芯片，或者不愿用国内芯片，直接进口，里面的也有几个很现实的道理：

投入高与风险大是根本障碍；再者，国外大品牌的芯片成熟稳定，对终端市场的影响比较好，对国产芯片不信任，不愿意引进；大批量采购，成本并不会高出太多；长期进口形成的习惯性依赖，丧失了警惕性，未能提前考虑芯片替代方案。

02

提到中兴，很多人会想到华为，后者靠着多年持续不懈地高投入，在芯片研发领域死磕多年，从1991年的集成电路设计中心，上升为2004年的海思半导体公司，成果显著。

尽管与国外高端芯片相比，海思芯片仍有一定距离，但华为可以不用太多顾及洋人的脸色，将命运更多地握在自己手里。援引荣耀高管的说法，华为手机既用海思，也用高通、联发科，即使被断供，自有芯片的替代方式早已成熟。

在芯片和和操作系统的问题上，华为老板任正非有一段话，网上流传广泛，现在读来，很有先见之明，他当时表示：

我们现在做终端操作系统是出于战略的考虑，如果他们突然断了我们的粮食，Android 系统不给我用了，Windows Phone 8系统也不给我用了，我们是不是就傻了？

同样的，我们在做高端芯片的时候，我并没有反对你们买美国的高端芯片。我认为你们要尽可能的用他们的高端芯片，好好的理解它。只有他们不卖给我们的时候，我们的东西稍微差一点，也要凑合能用上去。

我们不能有狭隘的自豪感，这种自豪感会害死我们。我们的目的就是要赚钱，是要拿下上甘岭。拿不下上甘岭，拿下华尔街也行。

我们不要狭隘，我们做操作系统，和做高端芯片是一样的道理。主要是让别人允许我们用，而不是断了我们的粮食。断了我们粮食的时候，备份系统要能用得上。

另外还有一些专门做芯片的公司，或多或少都有一些成就，光阿里巴巴就至少投了5家。

最有影响力的应该是寒武纪，中科院计算所出身的陈云霁、陈天石两兄弟创办，去年8月份融到1亿美元A轮，估值10亿美金，成为芯片行业首只独角兽。据寒武纪介绍，他们发布了1A芯片，属于能够深度学习的“神经网络”处理器芯片，可用于智能手机、安防监控、无人机、可穿戴设备以及智能驾驶等设备。

另外还有Barefoot Networks、深鉴、耐能（Kneron）、翱捷科技（ASR）等，刚刚全资收购杭州的中天微，据说是大陆唯一的自主嵌入式CPU IP Core公司，专注于32位嵌入式CPU IP研发与规模化应用，全球累计出货超过7亿颗芯片。

仅A股市场，也有众多上市公司将芯片列为主攻方向，比如紫光国芯、国民技术、景嘉微、全志科技、艾派克、大唐电信、欧比特、北京君正、汇顶科技、士兰微、盈方微、上海贝岭、中颖电子、兆易创新、三安光电、芯朋微、光迅科技等。

写到这里，相信大家已经能够感受到，咱们国家在芯片的投入上并不逊色于其他行业，甚至有过之而无不及，国家力量、民间资本、创业者都是以集团军的形式涉足。

但是，成果还在路上，没有大批量收割，还无法对芯片应用产业提供全线支持。网上有个数据流传很广，说的是2016年，中国进口了高达2300亿美元的芯片，花费大概是石油进口额的两倍。数据准确与否难说，但进口花的钱应该不少，说明国产芯片还有很大的努力空间。

另外，诸军交锋芯片，中兴好像缺席了，之前有国民技术打前站，中兴连续减持后，彻底放弃。在中兴内部，也有芯片研发部门，但多应用于普通消费领域的低端产品，并不能全线补位。可能在他们眼里，国产芯片除了降低产品成本外，未见得比进口有多大优势，何况性能是否稳定、功能是否强大还难以保障。

直到4月16日特朗普一声令下，被打回残酷的缺芯现实。有分析认为，中兴手机、通信设备等高度依赖美国的主营产品核心零部件，在消化完眼前的库存后，将面临断炊的危险。

手机业务在中兴全部营收中占到近三成，其中90%销往海外160多个国家和地区，关键是美国、澳大利亚、德国等排在前五，在国内的认可度反而不高。也就意味着，中兴在零部件与销售区域都严重依赖国际市场。

有公开资料显示，中兴的手机芯片大部分由美国高通提供，尽管华为的芯片可以替代，有说法是华为已宣布自产芯片一律不对外。即使能够合作，使用芯片替代方案，其它配套部件也相当于要重新设计一遍，需要很长时间做可靠性试验，这些时间，同样能决定企业的生死。

另外，占中兴核心业务的电信设备运营相关的关键组件，其中不少都来自美国供应商，国内自主替代能力有限。

禁售消息公开后，中兴股票从4月17日起停牌，接着又发布公告称，延期披露2018年第一季度报告 ，同时A股继续停牌。

另据证券时报报道，继中信保诚、长信基金对中兴通讯进行两个跌停估值之后，今日又有约30家基金公司跟进下调中兴通讯估值。 前海开源基金对中兴通讯估值最低，只有22.82元，相当于三个跌停。

后来举办10分钟的新闻发布会，中国基金报的消息是，中兴通讯董事长殷一民表示，美国的禁令可能导致中兴通讯进入休克状态，对公司全体员工、遍布全球的运营商客户、终端消费者和股东的利益造成直接损害，我们坚决反对。

03

其实很多行业，只要涉及到进口国外的核心高科技设备，或者依赖国外市场，需要在国外卖东西，都可能遭遇中兴如今面临的困境，早做打算为好。

在建材家具行业也有高度依赖国外市场的情况，值得注意了。

大材研究（公众号ID：dacai365）注意到，有些企业正在调整市场重心，或者攻关核心技术，比如海鸥住工，前身是海鸥卫浴，就是典型的出口企业，给美国Moen(摩恩)、Delta(得而达)、Kohler(科勒)、西班牙Roca(乐家)、德国Hansgrohe(汉斯格雅)、Grohe(高仪)公司做代工，曾经有公开信息显示，摩恩的产品30%都是海鸥生产。

不过，从2010年后，海鸥就清醒的认识到，作为代工型+出口型企业，营收与利润都缺乏爆发性增长的空间，对外依赖度较大，议价能力很难提升，如果不加以改变，公司不可能再上一个台阶，甚至还可能在未来某个时期遭遇生存危机。

当时的海鸥表示，自己也在开发龙头、花洒、浴缸、淋浴房等自主品牌产品，同时开拓国内市场。成绩相信是有目共瞩的，买下重庆四维、收苏州有巢氏、进军整体卫浴与智能家居等，2017年营收上了20个亿，利润差点就有1个亿。

虽然在卫浴与整装行业的影响力还有待提高，不过它寻求改变的努力与目前取得的成果，还是值得点赞的。

上海证交所上市的梦百合，近年也在努力回归国内市场，不过海外市场成就了它的规模，从目前的情况看，境外收入占比依然非常高。2016年财报显示，80%以上的销售收入来自境外。

前几年更高，从2013年到2015年，出口带来的外销收入占比高达91.62%、91.63%及87.34%，整个营收规模在增长，海外销售逐年在下降。

为了扩大在国内市场的影响力，梦百合采取了一系列的措施，包括：上线智能订垫、投资绵眠科技、赞助围棋赛事、招商开店、发力电商、与索菲亚家居合作、跨界娱乐营销等等，见效虽不是很快，但也颇有成就。 

大材研究认为，海鸥、梦百合等非常典型的出口品牌，目前国内外两手抓的做法，是比较有先见之明的。早点布局有先见之明，能不能转成功是另外一回事。

我们还有很多做瓷砖、卫浴洁具、灯具、家具的公司，动辙声称自己引进某国的先进生产线，或者某种先进技术。还有像涂料公司，有些总喜欢强调引进了某某国的水性涂料核心技术，或者杜邦的钛白粉核心技术等等，其实隐患早就埋下。

在贸易战隔几年打一回的情况下，早做准备，看看哪些技术自己可以搞定，或者在国内找到替代方案。

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