晚上看了马晓宇老师写得的<97亚洲金融风暴纪实>。马老师功底深厚一气呵成写了四篇下来,分析的丝丝入扣,内容很丰富,观点很深刻详实.
看完,在脑海里回想起以前在图书馆打盹时学习些到关于<亚洲金融风暴>的内容,零零散散的,呵呵。补充一下下马老师关于“索罗斯量子基金血洗东南亚”的内容。要是说得不对,权当我涂鸦一回,呵呵。
上个世纪九十年代初,发达国家的中央银行将利率降低到了罕见的水平,许多投资者都到国外寻求更高的投资回报。其中,一个重要的投资地点就是那些经济发展中国家或地区,即所谓的“新兴市场”。最初,这些资金涌向拉丁美洲,特别是墨西哥。1994后,流向比较安全的东南亚国家。
亚洲金融危机首当其冲席卷的是泰国,那就说说泰国吧,呵呵。
泰国1980至1996年间,国民生产总值年平均增长率近6%。1996年泰国总人口6000万,199年人均国民生产总值2800美元。
1994年以后,随着大量外资流入,泰国国内的信用也大规模膨胀,造成新的投资浪潮(外资进入泰国后要兑换成当地货币泰铢,泰国中央银行为了稳定泰铢与美元的汇率,就必须增加泰铢的发行)。
新的投资一部分以实物的形式出现,主要是写字楼和公寓;另外一部分则以投机的方式出现,主要是不动产和股票。其结果导致房地产和股市的虚假繁荣,埋下“泡沫经济”的隐患。(对外资监管不力?又该如何合理合法的监管外资流入和流出量呢?)
1997年7月份开始,以索罗斯的量子基金一些国际对冲基金大量买入美元,卖出泰国货币泰铢,导致泰铢对美元汇率建军速下滑。最初泰国政府努力捍卫泰铢的汇率。当时泰国的外汇储备约为270亿美元,泰国政府拿出了50亿美玩干预外汇市场,但国际炒家准备了更多的资金,这一干预行动未能止泰铢下滑趋势,泰国政府被迫放弃了泰铢也美元之间的联系汇率,任凭其随市场需求波动。其结果是,在很短的时间内泰铢对美元的汇率从1美元兑换28泰铢下跌到竞换40泰铢左右。
货币的大幅度贬值大大打击了外资的投资信心,外资纷纷流出泰国(同时银行吊坏账比率居高不下),形势恶化,加上当时泰国的贸易逆差不断升高,达到国内生产总值的8%,时局动荡不安,导致经济增长放缓,失业率上升,居民收入下降,企业破产的破产、裁员的裁员。情况不断恶化,加深,短时间内就出现全面经济负增长。
更可怕的是,泰国发生金融危机后,这场危机像瘟疫一样,迅速蔓延到印度尼西亚、骊来西亚、台湾、香港、新加坡、韩国。
当时,货币贬值幅度最大的印度尼西亚,最严重时货币贬值80%,只相当于原来价值的20%,金融体系崩溃,经济在短时间内出现了全面衰退。
所以,现在各个国家很重视经济结构调整和金融体系的改进。那就这样子先,夜深了,收摊。哈哈。