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中国人不熟悉的投资理念在投资市场上,永远是想投资的人多过已经开始投资的;收益少的永远多过收益高的;投资失意的永远多过点石成金的;你你我我永远多过索罗斯、巴菲特。
理财赚钱:15条中国人不熟悉的投资理念理念1 成为“有钱人”,第一步就得先“有钱”
在台湾,一个拥有1000万元存款的小富翁,只要把钱以年息4%放定存,一年光是利息收入就有40万元,月薪3万元的小上班族,就算不吃不喝辛勤工作一整年,也存不足这个金额。
那么,“要成为有钱人就必须先有钱”,这句话听起来矛盾,却指出了穷人最难以下咽的事实:
假如你对于增加收入束手无策,假如你明知道收入有限却任由支出增加,假如你不从收入与支出之间挤出储蓄,并且持续拉大收入与支出的距离,你成为富翁的机会微乎其微。
那如果想成为“有钱人”,又没有那么“有钱”,该如何是好?上述中积累财富属于必备动作,而另一件必须作的事情就是:增加钱累积的速度:找到一项不错的投资,能两倍于市场均值。
任何人违背这条铁律,就算收入再高,财富再傲人,也迟早摔出富人的国界,一旦顺应了这条铁律,散尽家财的富人也可东山再起。
普罗大众之所以羡慕富翁是因为在想象中他们可以享受更精致的生活甚至挥金如土,但如果真正进入富翁的世界,却发现成功的富翁,很少挥金如土。相反的,他们往往有“视土如金”的倾向。
美国研究者史丹利Thomas Stanley和丹寇William
在美国另外一项对富翁生活方式的调查中,我们也毫不惊讶的发现,他们中:
近一半的人时常请人修理家具,给沙发换垫子或给家具上光,而不买新的;
大多数人到超市去之前都有一个购物清单。这样做不仅会省钱,可以避免冲动购物,而且,如果有清单,他们在商店购物的时间就会减少到最低限度。他们宁愿节约时间用于工作或与家人在一起,而不愿在超市胡乱地走来走去。
在削减开支和努力提高现有生活水准之间,现代人多数会选择后者。他们永远都想要更好的车、更大的房子、更高的薪水。而一旦得偿所愿,他们很快就又变得不满足。学术界将之称为“享乐适应”(hedonic
adaptation)或是“快乐水车”。当升职或是新房新车带给我们的兴奋逐渐消退时,我们又会开始去追求别的东西,如此周而复始。
没有负债么?不是什么值得炫耀的,反而证明你对你的生活是不负责任的。为什么不想想,负债和投资其实是伙伴呢?
中国人觉得,欠着钱过日子,心里总是有负担的,但不欠债的生活只有这样的可能—挣多少钱就只能过多少钱的日子;把收入都用于生活、消费,没钱投资,错失取得高额回报率的机会—永远为生活奔忙。
可以选择这样的生活—适度负债,释放一部分现金,利用投资的回报率抵消负债的利息,负债不但没压力,还会因为进行了合理投资而变得“引人入胜”。
做投资决策时,要意识到,当投资收益率高于贷款利息率时,负债是利用别人的钱赚钱。
基金顾问或者保险业务员,他们也在你身上榨取了不少的“过路费”,如果你有足够的智慧去应付这些问题,完全可以想些法子绕过他们你和你自己的钱有多远的距离,很多人都会反问:难道不是步行去ATM的脚程吗?
当然!但短短这条路上也有不少人要收过路费,他们可能是你最信赖的理财顾问们。收费标准各有不同,唯一相同的是,他们都站在你和你的钱之间。
在你和你的钱之间 你要支付的费用 NOTICE (表中的数据因为不同的产品不同的服务而变动,仅供参考)
如果你和伯克希尔股东处在一个境地:公司表现依旧出色,但股东却经受了一连串自己招致的伤害,失去了很多本来应得的投资回报,那么你可以听听巴菲特的说法:假如你和你自己的钱之间隔着一帮顾问,你将付出重大代价。
很久以前,艾萨克·牛顿爵士提出了三大运动定律,这些都是天才的成就。但牛顿的天才没有延伸到投资领域:他在南海公司泡沫(south sea
通过长期持有,你的收益多半不会波动太大,问题的关键在于,并非所有的投资都适合长期
不管是理财经理还是基金广告,无一例外地向我们宣导:你想不赔钱吗?长期投资吧。仿佛每一项投资只要沾上“长期”二字,利润就会滚滚而来。
看上去长期投资的确会让投资公司的风险降低,但对于投资者也是如此吗?
长期性的投资能够降低风险,要衡量一项投资的风险,方法之一便是衡量它的“变动性”,即其价格相对于长期均价的波动有多大。而通过长期持有,你的收益多半不会波动太大,而会更趋近于它的长期均值。
投资期数目 1年内负收益 6年内负收益数 10年内负收益数 16年内负收益数 BY THE NUMBERS
持有期越长,出现负收益的可能性也较小 ,可使投资者避免市场的风险
沪深股市2000年全年上涨51.75%,统计表明二亏二平六盈,也就是说40%是亏损的(因为投资有机会成本,你存钱该有利息啊)60%盈利的投资者中又有多少超越了指数的上涨幅度不会超过12%。
美国股市的数据表明:作为专家级的基金不过而已。15年周期(83年~97年)85%的基金没有跑赢大盘指数,35年周期(62年~96年),在续存的基金中只有34只战胜大盘!
正是由于这两个特性,决定了在股市中操作时,大势向上时,投资者未必会买入最“牛”的那只股,或者是未必会在最牛的价位卖出,而此时大势上涨已经抬高了整个市场的盈利基础。
切记,跑赢大盘,即在上涨周期你的组合明显强于大盘,而在下跌期内你的亏损明显小于大盘。评估是否跑赢大盘,要在整个行情结束后,计算这一个运行周期的平均数据,不能听信分析师抽出的一小段时间内的数据对比。
“把你的财产看成是一筐子鸡蛋,把它们放在不同的地方:万一你不小心碎掉其中一篮,你至少不会全部都损失。”这是经典的鸡蛋篮子论述,但事实真的如此吗?
资产分配,是一个关键性的投资概念。他的含义是:把你的财产看成是一筐子鸡蛋—然后决定把它们放在不同的地方:一个篮子,另一个篮子……万一你不小心碎掉其中一篮,你至少不会全部都损失。
鸡蛋必须放在不同篮子的主要目的是,使你的投资分布在彼此相关性低的资产类别上,以减少总体收益所面临的风险。
以上这句话也许有些晦涩,但相信大多读者会对以下这个例子有些感觉。
假设在1999年到2003年期间,把1000美元投资在一个多样化的投资组合上得到了正收益。但如果这1000美元完全投资在股票上,则很可能带来负收益。
这对投资界最着名的比喻来源于1990年诺贝尔经济学奖的获得者马克维茨。
投资大师会首先从赚钱的角度考虑,如果你错过这个机会,你将少赚多少钱。
斯坦利·德鲁肯米勒是接替索罗斯的量子基金管理人。有一次,斯坦利以德国马克做空美元,当这笔投资出现盈利时,索罗斯问:你的头寸有多少?
“这也能称得上头寸?”索罗斯说,“当你对一笔交易有信心时,你必须全力出击。持有大头寸需要勇气,或者说用巨额杠杆挖掘利润需要勇气,但是如果你对某件事情判断正确,你拥有多少都不算多。”
还有一个更加可靠的理由支持:如果你的钱并不多,分散它有意义吗?
成功企业家厌恶风险,成功投资者也是一样。规避风险是积累财务的基础。与学者们的论调截然相反的是,如果你去冒大险,你更有可能以大损失而不是大盈利收场。正如本世纪最出色的两位投资家所言:
乔治·索罗斯认为在金融市场上生存有时候意味着及时撤退; 沃伦·巴菲特则断言,如果证券的价格只是真正价格的一个零头,那购买他们毫无风险。
事实上,在“少冒风险”上我们的确做得不错。具体表现在:嗅到一丝风险便马上撤出;绝不沾染带风险的游戏;理财顾问随时可能因为3%的损失被骂得无颜存于世。当然,这也在每天清晨购买国债的长队中可见一斑。
我们现在进入了一个理论的怪圈。常识教我们:一份风险一份回报。利润和损失是相关的,就像一枚硬币的两面:要想得到赚1000元的机会,你就必须承受失去1000元的风险。
以20年为期,麦当劳这个项目可以在5年就收回成本,而抚养孩子更像是公益之举。
毫无疑问,你很清楚养育孩子、供他们念书要花多少钱。但家庭开支往往不止于此。如果你的成年孩子或者你退休的父母财务上出现了问题,你可能还要向他们伸出援手。让我们通过现金流量计算一下抚养小孩的成本。
如果从财务上分析,小孩是父母的一项投资,我们来看看这项长期投资的收益率如何:
以20年为期,麦当劳这个项目可以在5年就收回成本,而抚养孩子则更像是公益之举。当然这个说法未免冷血,大多数读者会反驳:小孩是一个家庭最甜蜜的负担。
西方“信用”(CREDIT)这个词是纯经济学概念。它表示价值交换的滞后产生的活动,信用主要体现为商业领域和个人流通领域的赊销行为。现代经济是以货币为媒介的,可以称为“货币经济”或“
在东方思想中,信用更多地加入了社会学概念,表示道德。松下幸之助说:“信用既是无形的力量,也是无形的财富”。
一样事物,一旦成为“无形”,就容易幻化为每个人心中不同的标准,不论它是财富还是毒药。
所以,接下来,我要想您展示的是一个看得见、摸得着、算得出的信用的价钱。
这个故事并不是只可能发生在美国。在国内,截至今年年初,被收录进个人信用信息基础数据库的人数是3.4亿,记录的信息包括贷款情况、信用卡使用,将来还会涵盖社会保障、银行账户、公积金账户甚至水电煤气费信息。
这意味着,不久后,你可能通过信用获取贷款,无需抵押就能获得你梦寐以求的现金流的解放。
按自己的方式投资的好处就是,你不必承担别人的不确定性风险,你的分析师如果确信无疑的话,他会自己操作去赚那笔钱。
罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为,这些人随大流,而事实上没有人能靠随大流而发财。“我可以保证,市场的大多数操作是错的。必须独立思考,必须抛开羊群心理。”
一位名位罗杰斯的投资大师说——“我总是发现自己埋头苦读很有用处。我发现,如果我只按照自己所理解的行事,既容易又有利可图,而不是要别人告诉我该怎么做。”
100个人有100种投资理念,如果每个投资分析师的话都可能对你产生影响的话,最好的方法就是谁说的也别信,靠自己做决断。
按自己的方式投资的好处就是,你不必承担别人的不确定性风险,也不用为不多的盈利支付不值那么多钱的咨询费用。你的分析师如果确信无疑的话,他会自己操作去赚那笔钱,而不是建议你买入。
我相信,这样的说法与传统的投资理念——不要把钱投入到不熟悉的领域去——是不合拍的,但是,你有没有想过: 市场永远是错的
关于购买多少保险这一点,没有标准的答案,但如果追根溯源,你承担的责任多大,保额就该多大。
而同样的逻辑也为你解决了另外一个问题:是否该为孩子购买保险?显然在这些脆弱的小生命肩上尚未烙下“责任”的痕迹,相反,它们时时刻刻依赖着你,你需要给自己买份保险的理由远远超过给孩子。
关于购买多少保险这一点,没有标准的答案,但如果追根溯源,你承担的责任多大,保额就该多大。
你是否过的幸福取决于你的收入水平,不取决于那个“领子”的颜色。
显然,中国新近毕业并且没有找到工作的几百万大学生并不同意这种说法。
再来看看这种现象更加明显的美国。根据美国经济政策研究所的经济学家lawrence mishel和jared
把钱投入到一个充满变数的市场之前,有么有考虑一个问题,风险在哪里?赚钱的障碍是什么?
实际上,如果将通胀、税收和各种成本因素都考虑进来,你会发现自己有些投资组合根本就不赚钱。
退休规划是贯穿一生的规划,为了使老年生活安逸富足,应该让筹备老本钱的过程有计划地尽早进行。社保养老,企业年金制度,以及个人自愿储蓄,是退休理财的金三角。
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