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期货投资咨询业务
期货投资咨询业务是指基于客户委托,期货公司及其从业人员从事的风险管理顾问、期货研究分析、期货交易咨询等营利性业务。8月底,证监会公布了14家获得首批取得期货投资咨询业务资格的期货公司名单。分别是宏源期货、华泰长城、招商期货、平安期货、浙商期货、华联期货、申银万国、广发期货、永安期货、海通期货、新湖期货、格林期货、南华期货、中大期货。作为华南区域性期货公司华联期货能获得首批投资咨询业务资格,实属不易,让很多业内人士刮目相看!
正面意义
投资咨询业务简单概括下,其推出的意义有:
1.增加期货公司盈利模式;
2.有利于服务产业客户;
3.提高期货公司专业性;
4.促进期货公司优胜劣汰;
狗皮膏药
投资咨询业务推出的意义对于业内人士来说,最主要的是放开了业务限制,扩大了期货公司业务范围。即期货公司单纯靠经纪业务的盈利模式有望得到改变。形象的说,就是以后多了条赚钱的路子,不用拼命挤手续费这条独木桥,也不用再拼命降手续费率了!但笔者认为,这是块狗皮膏药,盖得住,却治不了这个行业的烂疮。期货行业大面积亏损,恶性竞争,服务质量差,客户大面积亏损等问题,不是一年两年的事了,不是监管层能改变的,更不是从业机构或人员所能改变的。近期有业内人士就感叹,这个业务是叫好不叫座,笔者很认同,真要把投资咨询业务落实下去,以下几方面很是要命:
1.中国大陆投资者习惯了免费模式,要收费还有很长的段路要走;
2.投资咨询业务很多还是延袭了研究所的思路、团队,还是较务虚;
3.很难推出能帮助客户盈利的产品,也不可能给客户咨询质量保证;
现在期货公司的研究、分析、报告,很多都很虚,质量低,研究不深入,说不好听的,就是吹牛。“吹牛不用上税”,听你吹牛,听你模棱两可的判断,客户怎么可能付费呢?!
从产业客户的角度看,企业进入期货市场,主要是做套保,转移现货风险,不一定就要盈利。这种转移风险为主要目的的行为就决定了,它不大会为一个不确定的研究结果付出大笔金钱。
投资公司、机构客户拥有自己的研究团队、操作团队,且相关人员实战能力一般较强,在某种程度上讲,他们的研究更务实、更有可操作性,期货公司提供的投资咨询服务,不见得人家看得上!
从散户、产业客户、机构客户的消费心理来看,笔者认为,他们付费的可能性不高!投资咨询业务要在这上面赚钱,很难!这项业务,笔者拙见,有鸡肋之嫌。但把眼光放长远些,是不是可以把它当成是期货CTA业务的“垫脚石”呢?这只是资产管理业务推出前的第一步,也就是前奏。这项业务的好与坏,并不重要,关键是它要有一定的指引作用。是监管层在河里摸到的第一块石头。这块石头是个试点,试好了那就继续试,试不好,那就跳过去,直接搞其他业务,如外盘期货业务、资产管理业务?!
当然,这是笔者的主观猜测,后面会怎么样,只能拭目以待。不过,投资咨询业务这个时间能推出来,不管怎么说,还是期货行业的一个进步!
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