信托产品，未来理财的首选

2009-8-13 08:00| 查看: 156037| 评论: 0|原作者: 张石铭

摘要:

未来会有投资各种各样标的资产的信托产品，如果你看好某一标的资产，但钱又不够多，就可以购买此类信托产品，分享标的资产价值升值带来的收益。

中国正在进入全民理财时代，各个大城市中的银行网点都有理财顾问，贵宾理财室开始成为银行营业网点的标准配置，如果没有就会给人一种档次不够、实力不足之感。而名目繁多的理财产品举目皆是，基金、定投、保险、债券、信托产品……可以想象，要不了多少年，银行网点将成为金融超市，人们将会像现在进购物超市一样去银行购买他们感兴趣的金融产品。
由于人们越来越重视理财，在选择理财产品的时候，也开始越来越理性、越来越成熟，大众化、散户化的基金，保守型的保险产品和债券，当然还有投资者不太熟悉的信托投资，而在未来，信托产品很可能成为人们的理财首选。因为信托产品和基金相比，风险小，但收益并不比基金低多少，更胜于保险产品和债券。因此，信托投资作为一种风险和收益介于银行人民币理财产品和基金股票之间的理财方式，正凭借其较高且稳定的收益水平和高安全保障措施，受到广大机构和个人投资者的青睐。
什么是信托？信托又称“相信委托”，它是以资财为核心、信任为基础、委托为方式的一种财产管理制度。有财产的人为了自己的或第三者的利益，把自己不能很好管理和运用的财产交给所信任的人去进行管理或处理。受托财产权的人要收取一定的费用。
信托业务的成立具备下述条件：一是必须有委托人（信托人）、受托人和受益人三方信托关系人；二是必须有信托关系人共同订立的信托合同；三是信托的财产或资金必须是确属委托人所有。
在投资方式上，信托产品同储蓄、国债类似，一般有相对固定的期限和明确的收益率（信托为预计收益率）。投资者购买信托产品后，一般到期便可领取收益及本金，既省时又省心。
2007年银信合作打新理财产品让信托公司在理财市场“小试牛刀”后，信托公司开始关注投资消费升级产品，推出的证券投资类集合资金信托计划、私募股权投资、受益权转让类产品，其中股权投资产品以其高收益特征受到青睐。信托公司发行信托计划，将募集资金以股本金的方式投入项目公司中，项目公司负责交通设施、能源产业、企业改制等具体的操作。在信托产品到期时，由其他股东或第三方溢价回购信托公司初始购买的股权，然后由信托公司返还投资者信托财产和收益。在国家经济快速发展的过程中，股市委靡不振的时候，投资此类信托产品就能分享经济发展带来的巨大收益。比如：国内第一个股权信托受益权投资产品——上海磁浮交通项目股权信托计划，还有投资北京CBD的“北京CBD资金信托计划”。
还有一种“高风险，高收益”私募股权类信托投资基金。这类产品较之信托公司的一般融资类产品，有着“高风险，高收益”的特征。其特殊的盈利模式和高回报的历史业绩使之成为信托业务创新很重要的一个发展方向，而购买这类产品的投资者，他们多是年龄在30～50岁之间的中产阶层，投资风格相对激进，在财富管理中对高收益产品的配置比例偏高。为了规避此类信托产品的有点高的风险，出现了结构化信托产品。这类产品简单明了地讲就是由信托公司和投资人共同出资构成基金，投资出现亏损，先亏信托公司的那部分，亏完信托公司的那部分钱就清盘，投资人的本金没有损失，但利益分成，信托公司就要占较大的比例，所以和“高风险，高收益”私募股权类信托投资基金相比，结构型信托产品的收益低。此外，“结构”还体现在投资模式上。结构化证券投资信托产品就是投资的多元组合，此类产品可以投资股票、基金、债券、货币市场工具等多种有价证券，具体的投资比例由该信托的投资团队掌握。
2007年3月，中国银监会下发了新的《信托公司管理办法》，大规模调整了信托公司的基本业务，并将信托份额的资金要求由原来的5万元上调到了100万元。投资门槛的提高使得许多投资人只能从银行购买，而银行就是从这些有结构信托产品的信托公司购买产品，然后分包卖给小额投资人，银行自己也能分得部分利润，而普通投资人的本金安全又能得到进一步的保护，只是收益更少一点。
银行与信托结合的人民币理财产品比较适合对信托不太了解的投资者。如果投资者想追求高收益率，可以直接到发售信托产品的信托公司或资产管理公司购买。对于这些投资者来说，需要事先根据自身的风险偏好来选择产品。当然，收益越高风险越大是投资市场颠扑不破的真理，信托产品也不例外。
未来会有投资各种各样的标的资产的信托产品，如果你看好某一标的资产，但钱又不够多，就可以购买此类信托产品，分享标的资产价值升值带来的收益。由于信托产品的风险收益比很高，很符合中国投资人的投资心理，相信未来的发展空间巨大。
编辑：石亚娟shiyajuan20@tom.com

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