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日志

十二月份建材市场回顾及元月份市场预测

已有 2932 次阅读2018-1-3 13:35 |个人分类:钢材销售市场|系统分类:市场评论


 

一、本月公司各办事处所在市场销售价格汇总情况:

㈠ 安徽长江钢铁各市场螺纹价格情况汇总及走势图如下:

 

㈡ 安徽长江钢铁各市场盘螺价格情况汇总及走势图如下:

 

㈢ 合肥市场长江与马钢螺纹、盘螺挂牌价对比走势图,如下:

 

㈣ 南京市场长江与南钢螺纹挂牌价对比走势图,如下:

 

 

 

 

、合肥市场主流代表品牌螺纹实际成交价对比,如下图:

 

、南京市场主流代表品牌螺纹实际成交价对比,如下图:

 

 

二、华东地区建材市场十月份行情回顾:

1、本月市场的主要行情:十二月份国内建筑钢材价格较十一月份大幅回落,虽然上旬、中旬有两次短暂的价格上拉但是整体呈下行的趋势。然而这种拉涨是在天气配合、在建工程的刚性需求、北方钢厂挺价、期货市场拉涨、环保影响钢企限产与终端工地停工等诸多因素叠加的前提下完成的;伴随采暖季已经进入深化阶段,各方关、停、限基本到位。南方钢企年度检修部分恢复,市场供应有所增加,北方已经入传统的淡季期,对建材的需求量逐渐减少;然而,由于价格高位导致工程投资方的成本增加过大远超预算,适当回落有利于需求释放,价格回落也是必然的一个趋势。

期货市场、环保影响钢企限产与终端工地停工的消息反复影响下,伴随采暖季已经进入深化阶段,各方关停基本到位。日涨或跌百元已是平常;市场社会库存低位,12月底整体社会库存有所增加;12月份“北材南下”不像往年明显;从冬储的心理价位来看,多数商家认为目前钢材价格仍然偏高,并且感觉钢价仍有一定的下跌空间,市场心理承受价位离12月30日的价格仍有150—200的下浮空间从冬储时间来看,目前打算冬储的钢贸企业多倾向于1月中旬左右囤货建仓。另一方面,目前离春节假期还有1个多月的时间,下游需求并未完全停滞,现阶段囤货做库存言之尚早。今年的“北材南下”的量是或以挖整个东北区域的库存为代价。

华东地区主流钢厂十二月上旬价格:沙钢对十二旬螺纹钢出厂价格,普线、盘螺稳,现螺纹5000,高线4980,盘螺5100,对上期合同螺纹、盘线无补差。中天钢厂调价情况:螺纹价格稳、普线和盘螺价格,对上期合同无补差;现螺纹5000,高线5170,盘螺5170。永钢厂调价情况:螺纹、普线、盘螺上调;现螺纹5000,高线5170,盘螺5170;螺纹、普线和盘螺均。沙钢、永钢、中天等主流钢厂根据自身库存、生产成本、销售区域及价格情况,对产品价格、级差做了不同程度的调整,任务量不同程度的打折

2、期货方面:由于期螺1805已经存在600贴水,短期内震荡调整修复,因此不会跟随现货大幅深跌

3、资金方面:坚持新发展理念,紧扣我国社会主要矛盾变化,继续坚持稳中求进工作总基调,实施稳健中性的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模合理增长。重点围绕打好决胜全面建成小康社会三大攻坚战,着力推动经济更高质量发展。加强金融监管持续的背景下,货币依然中性。12月下旬以来市场资金面持续紧绷。银行间中长期限资金利率普遍升破5%,交易所主要期限国债逆回购利率均升破10%。在年末跨年资金需求持续高企背景下,本周以来市场资金面持续紧绷。27日,年末流动性趋紧达到高峰。金融机构资金头寸结构性紧张,与市场对18年金融去杠杆预期的深化,成为今年年末资金面突出特征。表现为:市场利率攀升结构性紧绷资金面结构性紧张,可能将逐步演变为市场常态,致使股市、债市波动显著增大;这种结构性紧张是年末监管考核压力、金融机构负债压力与流动性分层现象叠加共振的结果。

目前,央行决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。央行近日下发文件称,2018年起支付机构客户备付金集中交存比例将由现行20%左右提高至50%左右。2018年1月仍执行现行集中交存比例20%,2月至4月按每月10%逐月提高,至2018年4月才将集中交存比例调整到50%左右。

另外,贸易商、工程投资方资金偏紧,成本远超出预算。由于钢材价格大幅上涨,贸易商原有做库存、工地垫资、周转的资金也显紧张。加上钢价持续上涨造成钢贸商的资金压力、运营成本压力、以及钢厂原材料成本增加等对价格都有影响。例如,安徽省政府工程企业出现,因外部政策环境等不可抗力因素的影响,钢材、混凝土、水泥、黄沙、石子等建材价格异常疯涨,导致施工方成本直线上升,供应商出现拒绝按原采购价供货的情形;由于建材价格上涨,施工单位60亿亏损压身 建筑大省安徽政府工程(保障房及基础设施建设)的停工危机;相对来讲短期内资金仍显紧张。

4、从宏观经济方面看: 中国经济是具有中国特色的社会主义经济体制,政府用政策来宏观调控,也就是政策说了算。今年中央经济工作会议,对我国新时代经济发展的基本特征和发展总基调进行了概括。高质量发展和稳中求进成为了两个非常重要的关键词。积极的财政政策取向不变。稳健的货币政策保持中性。结构性政策要发挥更大作用。社会政策要注重解决突出民生问题。改革开放要加大力度。扩大对外开放。

围绕推动高质量发展,做好8项重点工作:一是深化供给侧结构性改革。二是激发各类市场主体活力。三是实施乡村振兴战略。四是实施区域协调发展战略。五是推动形成全面开放新格局。六是提高保障和改善民生水平。七是加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度。八是加快推进生态文明建设。

推进房产税,按照“立法先行、充分授权、分步推进”的原则,推进房地产税立法和实施。他同时提出,对工商业房地产和个人住房按照评估值征收房地产税,适当降低建设、交易环节税费负担,逐步建立完善的现代房地产税制度。

①、今年的中央经济工作会议在房地产和防控金融风险这两方面都做了安排。一方面,要发展住房租赁市场特别是长期租赁,保护租赁利益相关方合法权益,支持专业化、机构化住房租赁企业发展。另一方面,完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机制,保持房地产市场调控政策连续性和稳定性,分清中央和地方事权,实行差别化调控。

至于房地产调控,此前住建部、国土部和人民银行在武汉召开的部分省市房地产工作座谈会上,已经传递出“坚持调控目标不动摇、保持调控政策连续性稳定性”的信息,此次又在中央层面得到确认,意味着2018年房地产调控政策仍将保持偏紧态势。同时在分清中央和地方事权的基础上实行差别化调控,继续为长效机制的完善争取时间。从会议未提及房地产税来看,这一税种的推出可能还需要时间。

②、中央经济工作会议在部署三大攻坚战时,特别强调防范化解重大风险的重点是防控金融风险,提出“要服务于供给侧结构性改革这条主线,促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环”。金融和房地产之间的链条已经引起中央的高度关注,预示着金融监管未来将继续保持压力,防止资金过度流向房地产市场。

③、《中华人民共和国环境保护税法》已由第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议于2016年12月25日通过,自2018年1月1日起施行。《中华人民共和国环境保护税法》第二条规定,在中华人民共和国领域和中华人民共和国管辖的其他海域,直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为环境保护税的纳税人,应当依法缴纳环境保护税。为促进各地保护和改善环境、增加环境保护投入,国务院决定,环境保护税全部作为地方收入。政府工作方向主要搞环保,搞巩固,搞转型升级,搞供给侧改革

④、经济参考报截至12月份,钢铁完成去产能超过1.15亿吨,已超过钢铁五年去产能目标中1亿吨的底线。2018年钢铁行业将继续推进去产能工作,严禁新增产能,防止地条钢死灰复燃。

12月20日,美国国会众议院通过了全面改革美国税收制度的法案。此前该法案已经在参议院获得通过。最终版本的税改议案在参议院获得51票支持、48票反对,顺利通过。中国而言,税改落地叠加美联储持续的加息和缩表会拉大中美两国的利差,“被动加息+降准”可能性增加。人民币的贬值压力将持续加大。海外资本流出以及外资撤出压力加大。

5、原燃料方面①矿石:元月铁矿石有一定的补库需求,价格有支撑;PB粉浮动价格小降,但卡粉浮动价格开始低位回升,品种间价差拉大后钢厂逐步开始调整配矿,开始使用卡粉+超特或者金布巴粉来替代部分PB粉使用。短期粉矿指数小幅拉涨,而球团溢价有所回落,主要原因在于目前球团的溢价过高,受利润影响, 钢厂在减少球团的配比。钢厂库存天数虽然在增加,但是在限产的情况下计算的,正常的库存天数还是较往年低,钢厂还有有补库需求,有支撑。高品澳粉目前库存低,一旦补库后会显紧缺,高品库存的低库存以及缓慢的累积速度对价格有支撑。②煤焦高炉高产能利用率及环保要求下,目前焦炭基本趋于供需平衡,局部地区有补涨现象;优质炼焦煤供应趋紧,焦钢企业有补库需求,价格较坚挺;钢厂、焦企补库仍在持续,供应短期没有释放迹象,紧缺煤种价格仍有上涨动力,部分配煤煤种随库存下降、焦企利润上升也有跟涨机会③废钢:本月废钢市场,华北窄高位幅回落,华东、华南地区大幅上涨,南北间价差大幅缩小。华东地区钢企纷纷跟涨,华南地区受电弧炉复产影响,废钢需求增加,价格继续上涨,西南地区因为地区的滞后性,涨幅较小在各大钢企库存位的情况下,废钢需求有支撑。12月份从华东地区钢厂采购价来看呈上涨趋势,但月底开始部分地区小幅回调。

6、供给方面:“2+26”城市采暖季环保限产、南方钢厂集中的年度检修导致市场供给量大幅减少。伴随采暖季已经进入深化阶段,各方关停基本到位。但是,后期大气污染的变化将会直接决定“2+26”城市之外的其他地区,届时各地将会按照自身的部署针对钢铁相关环节进行限产操作,这也是行情引爆的一个点所在;钢厂生产受环保限制,供应量减少,市场库存、钢厂库存均处于低位;期螺、供给量减少、需求支撑等是导致12月份上、中旬价格两次短期拉涨的主要原因之一。

2017年11月15日至2018年3月15日,郑州将实施为期5个月的“封土行动”,其间城市建成区内停止各类建设工程土石方作业、房屋拆迁(拆除)施工。“冬防”期间特许施工的重大民生工程和重点项目涉及土石方作业的,实行市长“一支笔”审批负责制,并由施工方向行业主管部门出具防尘抑尘承诺书,指定专人负责施工扬尘控制,严格落实工地防尘抑尘措施。

同属于“2+26”传输通道城市的安阳,因与河北省接壤,其要求更为严格,从2017年11月15日至2018年3月15日实施机动车限行交通管理措施,即单双号限行(包括外埠号牌)。同时,工业方面要求全市19家钢铁企业高炉产能限产50%,优先对位于城市建成区、位于城市主导风向的钢铁企业实施限产,焦化厂出焦时间要延长至36至48小时以上等等;使用煤、焦炭等为燃料的100家铸造企业全部停产;水泥、砖瓦窑、陶瓷等企业全部停产。

唐山市重污染天气应对指挥部决定,自11月25日16时起,全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应,解除时间另行通知。钢铁行业:污染排放绩效评价等级为黄色的钢铁企业,烧结机以停48小时、开12小时为周期限产;绩效评价等级为红色的钢铁企业,以停60小时、开12小时为周期限产。

7、社会库存:截止12月底整体社会库存处于较低水平,但较前期有所增加。北方受秋冬季环保“2+26”城市深入,停限产影响,以及南方钢厂较集中的年度检修,使供应量大幅缩减。同时,由于天气降温、环保深入、有效需求降低这样导致社会库存有所攀升。

三、元月份主要影响价格因素有以下几个方面:

目前大的宏观基本面是没有变的,坚持新发展理念,紧扣我国社会主要矛盾变化,继续坚持稳中求进工作总基调,实施稳健中性的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模合理增长。强化金融监管,整体社会流动资金仍会偏紧。继续深入推进“三去一降一补”,持续深入推进供给侧改革加大重点领域补短板。安全生产、加强环保监督,治理大气污染的社会民生的前提没有变,政府要求“2+26”城市的钢企限产力度达30%一50%,及到以外的城市。而元月份影响市场的因素仍然需要聚焦在:市场冬储进展情况、终端需求变化、供给端的变化、成本变化、期货变化、市场心理预期等方面。

一是关注钢厂生产及年度检修恢复情况、电弧炉复产对建筑钢材市场供给变化采暖季北方钢厂严格执行限产要求,各方关、停、限基本到位。

二是关注华东、华南市场在建工程工地需求变化情况元月东北、华北等北方市场由于天气影响需求渐弱。冬储方面,目前价位过高,商家并无冬储意愿,元月初市场若市场出货减弱或被动冬储。

三是关注南北地区的建筑钢材市场供需变化和价格变化。南北区域之间存在足够利润价差,北材南下资源流动会更有动力;如果“南北”都持续高价格(利润)或无价差的话就不可能有持续性、流动性;而在高价格、高利润的背景下,没有人,包括工地、钢贸商、钢厂,都不愿意主动去做库存。冬储积极性会减弱由于北方环保影响,今年北材南下”的量是以掏空整个东北区域的库存为代价。

四是关注钢材市场的社会库存和钢厂库存的变化。尽管库存处于持续累积,但是在限产政策条件下,总供给数量有限,结合今年实际库存处于低位以及今年需求实际好于往年的前提下,今年春节前总体库存实际大概率低于去年。

五是关注钢铁期货市场行情的变化,对钢材现货市场行情的影响。十二月份,期货市场价格持呈震荡下跌走势与钢材现货市场价格差逐渐缩减期货价格之前一直贴水甚至高达100012月底1805已经有所修复,但仍600贴水目前临近01交割期,可能仍以现货下跌来修复贴水

合来看元月已是传统的市场淡季十二月上旬价格已现高位下跌,钢厂出厂价格整体逐渐呈现盘整下跌走势由于期螺1805已经存在600贴水,因此不会跟随现货大幅深跌相反,在策略上现货市场存在放价抢跑的可能,将逐渐转向低库存以及春节后需求预期逻辑下,结合贸易商以及钢厂完成“北材南下”和“冬储”这两项

 

销售部销售管理科

2017年1230


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